 |
[养基场]基金投资心得体会 |
|
养股基宜用定投定卖法
摘自 2010.11.1 《中国证券报》  其一，由于只是单纯依据某一时间点机械而持续地实施买入，致使投资成本会随着市场的涨跌而同向变动，不利于单位时间内投资收益最大化的实现； 其二，这只是一种买入方法，并不能自动实现也没有明确告诉持有人该在什么情况下卖出。 然而证券市场的运行规律告诉我们，市场总是处于牛熊的轮回交替中，如果一味买入并持有不动，则必然会遭遇前期牛市中获得的收益又被后来的熊市无情吞噬的尴尬。此外，还可能导致最糟糕的结果：持有人因承受不了熊市的煎熬，在本能驱使下，选择在牛市初期实施赎回，甚至决定终止基金定投合同。从而不但使前期的账面浮亏全部兑现，就连后市再度挽回的希望也一同被终止。那么，有没有办法既可以顺应大家那种买跌不买涨的心理需求，又可以刚性规定卖出的时机，使投资成本尽可能最小化，收益尽可能最大化，进而保住牛市成果，规避熊市风险呢？回答是肯定的。这就是笔者向大家介绍的定投定卖法。 主要实施方法及步骤是： 首先，根据自己拟投资的基金选择并确定参照标准，如沪深 300 指数及与之相对应的相对强弱指标；其中，中短线持有者宜选择日K线图，长线持有者宜选择周 K 线图； 第二，依据指数和相对强弱指标的指示规定实施买入的条件。即：当指数进入阶段性低位，相对强弱指标也低于20时，可分批进行买入。之所以如此选择，是因为当相对强弱指标低于20时，通常意味着市场继续下跌的可能性已经不大，开始进入反弹的可能却在增加。同时，依据指数和相对强弱指标的相互关系规定每次买入的资金量。即：当指数与相对强弱指标双双下行时，由于这意味着尚处于跌势强烈阶段，每次投入的资金量要尽可能少；当指数与相对强弱指标出现背离时，也就是股指虽然还在向下创新低，相对强弱指标却开始试探上行，由于这意味着反弹即将开始，投入的资金量要尽可能多。 第三，依据指数和相对强弱指标的指示规定实施卖出的条件。即：当指数进入阶段性高位，相对强弱指标显示高于80时，可分批赎回。之所以如此选择，是因为当相对强弱指标高于80时，通常意味着继续上升的空间已有限，下跌的可能性却在增大。同时，依据指数和相对强弱指标的相互关系规定每次卖出的数量。即：当股指与相对强弱指标双双上行时，由于这意味着尚处于升势强烈阶段，每次卖出的基金数量要尽可能少；当股指与相对强弱指标出现背离时，也就是股指虽然还在向上行，相对强弱指标却开始向下掉头，由于这意味着调整随时可能来临，卖出的基金数量要尽可能多。 |
|
[科普园]——基金知识普及教育 |
| （一）基金小常识 |
 数量化投资的定义？
数量化投资是借助于计算机强大运算功能，通过对大量数据进行分析处理，将人的投资思想反映到数量模型中，从而形成投资决策的过程。
|
|
数量化投资与传统的投资方法有什么不同？
与传统定性的投资方法不同，数量化投资不是靠个人感觉来管理资产，而是将投资思想通过具体指标、参数的设计体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何情绪的跟踪。这种跟踪将使得基金投资的广度和深度都得到很大的拓展。同时，由于避免了人为因素的干扰，数量化投资的可以在很大程度上保证投资业绩具备可持续性和可复制性。数量化方法更多的关注“数字”背后的意义，依靠计算机的帮助，分析数据中的统计特征，从而挖掘出内在的价值。
|
| （二）基金小常识 |
|
什么是洗钱？
洗钱就是通过隐瞒、掩饰非法资金的来源和性质，通过某种手法把它变成看似合法资金的行为和过程。主要包括提供资金账户、协助转换财产形式、协助转移资金或汇往境外等。
|
|
为什么要反洗钱？
洗钱助长走私、毒品、黑社会、贪污贿赂、金融诈骗等严重犯罪，扰乱正常的社会经济秩序，破坏社会公平竞争，甚至影响国家声誉。因此，我们依法采取大额和可疑资金监测、反洗钱监督检查、反洗钱调查等各项反洗钱措施，预防和打击洗钱犯罪，起到遏制其上游犯罪的目的。
|
| [修炼室]——对投资者的建议 |
|
基金投资三种致胜的法宝
致胜法宝一：根据自己的风险承受力和投资目的进行投资品种的比例安排。 如果资金可以长期使用，该笔资金的盈亏对自己生活水平没有影响，而且主要用于追求资产增值最大化，则可以将该笔资金全部投入股票型或混合型基金，以争取可能的高回报。 在同一类基金中，也可以分散投资于一到三家比较优秀的公司管理的基金品种，最好所投资的基金在投资策略和品种上差异较大，这样就可起到分散风险的作用。如果有些资金在近1-2年会动用，不希望资产盈亏波动太大，资产稳步增值就可以满意了，不一定追求涨幅最大，则可以将该笔资金主要投资混合型基金、偏债基金及债券基金或它们的组合，同时少量配置股票型基金。如果有一些钱希望保持较好的流动性，可方便支�。硪恍┫Ｍ非笪冉〉脑鲋�，则可以投资货币市场基金、短债基金、债券基金，股票基金的比例要控制在较低水平。 投资者要建立起按风险承受力和投资目的，进行资产比例配置的观念，具体的比例安排，可咨询银行、证券公司和基金管理公司的投资顾问人员。 致胜法宝二：选择投资管理能力较强的基金管理人管理的业绩较优的基金。 不要因为是新基金、低净值的基金就买，不应道听途说，那么应该买什么基金呢？怎么去分析呢？关键有两点：一是投资者自己要关注、了解基金，因为投资者要对自己的钱负责、决策，任何人无法代替你去下决定。二是选择基金主要看基金管理公司和基金经理的投资管理能力，即能不能帮你赚到钱。 虽然投资者不可能都去基金管理公司亲自了解，仍有较多方法可帮助您进行判断。了解基金和基金管理公司的信息渠道有以下几种：一是基金评级机构，证券报、银河证券等评级机构都进行基金评级，可在报纸和各机构的网站上找到评级结果；二是基金管理公司的网站；三是用互联网搜索引擎搜索关于基金、基金公司、投资管理人员的新闻报道、信息等；四是留意并参加银行、证券公司和基金管理公司组织的基金报告会和见面会。 首先，可看基金管理公司整体的管理能力，比如公司是否获得权威机构评选的基金投资管理方面的奖项，中介机构、媒体对该公司的评价，是否出现违约行为等。其次，在选出管理能力较强、得奖多、公众评价高、合规运作的基金管理公司后，参照基金评级评价结果、历史业绩表现以及业绩稳定性等指标来选取基金。这里要注意，基金有不同类型，只能将同类基金进行比较。最后，再了解一下基金经理的背景、经历、过往的业绩等，是否具备较高的素质和丰富的经验。 初步选出几个备选品种后，可观察一段时间，比较一下在市场涨跌的情况下，这些基金表现与股票指数涨跌幅以及和其他基金的比较。 如果做了以上几步，基本可选出投资管理能力强的管理公司管理的业绩好的基金，可以投资了。 致胜法宝三：长期投资，不进行波段操作。 可以长期投资的资金，应进行基金的长期投资，不进行波段操作。不要每日关心基金净值的涨跌，最多每个月或季度看一次。半年或一年按致胜法宝二评价一下自己投资的是不是“好基金”。 基金管理公司是专业的机构，将会根据市场判断调整仓位以及品种结构。既然购买了基金，就将专业的事交给专业机构来做。 |
免责声明：本快讯中的新闻摘要均来源于公开渠道发布的资料，长信基金对这些新闻摘要的准确性及完整性不作任何保证。长信基金对本快讯中的新闻摘要未做任何独立的研究或分析，新闻摘要中所表达的意见仅供参考，不代表长信基金的观点或立场。依据本快讯中的新闻摘要行事所造成的一切后果自负，与长信基金无关。